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私募观点:重返3000点 中级行情可期

发布时间:2020-02-22 01:17    来源媒体:金融界

本周,沪指重返 3000点。截至周五,两市成交额连续3天突破万亿。上证指数、中小板指、创业板指全周分别上涨4.2%、6.54%、7.61%。私募人士认为,经历连续的拉升之后,中级行情已经具备基础,指数仍有一定的上行空间。建议投资者关注交易性机会的同时,也要注意及时规避风险。

玉名(私募基金经理):

指数会有回落和夯实

经历周四尾盘互联网金融、券商拉抬指数之后,周五早盘比较平稳,回踩夯实后,午盘发力,互联网金融和券商再度领涨,指数一举突破3050点。目前大权重保持克制,这是最好的,平稳时间周期比空间更有意义,权重启动过早,对指数空间拉抬有利,但容易透支时间,这是不利。目前来看,还是不错,热点有序保持,本周也有一些前期修复,加速甚至连续涨停品种,类似常铝股份、湘潭电化等都是典型,周五也有类似快意电梯、宁波东力等前期涨幅小的补涨,所以这也是资金运作的持续。

指数方面,之前介绍过几个箱体,3050点是两个箱体 , 即2850-3050,3050-3250点箱体的连接处,所以这里应该是有震荡拉锯,反复夯实和确认,然后进入到上面箱体是比较好的走势,股民可注意观察。这一周跌幅榜前列都是近期大涨品种,博信股份、安居宝、联得装备、北特科技、方直科技、新朋股份、北玻股份等,尤其是近期有了连续跌停股,所以获利盘派发还是近期调整主要因素,这几天不少涨幅大的品种都进入到调整,说白了就是涨多了,近期指数有所加速,会有回落和夯实,但整个指数反弹修复趋势并没有结束。市场不要过分追求空间,能有一段平稳周期更重要。因此,股民也需要保持一定的耐心,只要不是近期爆炒过的品种,大多数还会有补涨和加速的走势。

资产分类,白马股择时,核心资产择价,其余个股择势;模式分类,太多的股民无论什么个股,慢牛、超跌、波段、核心资产、激进等品种都是一个策略,持股不动,这自然是不对的,必须要明确相关的模式特点和规律,对应操作才行。炒股先要学会行业热点、资产分类的模式,严格按照市场规律去操作,才能会有好的收益,否则即便操作同样个股,不同风格类型的投资者,最终结果也是天壤之别的,投资者应该从自己研究的行业和模式入手去做。我们不必什么都懂,浪费精力,但懂的那一部分一定是要精通的,能不断带来利润的。有量的积累,才有质的飞越。

黎仕禹(广东小禹投资总经理):

现在是价值投机的牛市

现在再跟大家说创业板走出了自己独立的牛市,可以对标2013年的时候,估计此时应该没有人会反对了;而再去谈论科技股,看看去年三季度跟大家建议把大消费和部分涨幅偏高的医药股减持,同时转向增持科技板块;此时,相信也不会再有人来怒怼我了。因为,现在科技股的上涨成绩,大家都看在眼里;而此时对比一下贵州茅台、恒瑞医药、中国平安(港股02318)、招商银行(港股03968)等白马核心资产股,大家也就明白是怎么回事了。

市场在春节期间受疫情影响,在节后第一个交易日出现了3000多只个股跌停,当时很多人几乎都要认为牛市“夭折”了,包括我自己也是。但是,就如疫情事件是2020年飞出的第一只“黑天鹅”那样,此时市场如此气势恢宏地逼空上涨,重新恢复为牛市的上涨节奏,估计也是很多人都没有想到的。

因此,我们很庆幸自己的底仓始终都保持在半仓之上,而那些节后仓位就一直保持在半仓以下的人,或者说轻仓甚至是空仓的人,几乎可以说是等同于踏空了本轮逼空上涨行情了。

错过了就是错过了,而把握住的就是把握住了。一如现在市场科技股的赚钱效应,如诚迈科技从2019年的最低价18.39算起,目前已经涨了快20倍了,晶方科技也是快接近10倍的涨幅了,而其它涨3到5倍的科技股,也有不少,至于涨一倍左右的科技股则比比皆是。科技股在过去1年里产生了如此巨大的赚钱效应,几乎把机构的资金都吸引到了这块“池塘”里了。所以,此时市场的风险偏好得到了极大地提升,而市场的赚钱效应也是轰轰烈烈的。

牛市时,谁都是股神,说的就是此时这种中小票的牛市,毕竟中国股市还是以散户为主的,而散户最喜欢买的就是中小盘个股。所以,这一次的市场牛市跟过去2016、2017那2年的核心资产牛市是不一样的。那会儿,都是机构和长年持股的价值投资者赚大钱,因为没有散户会去买茅台和平安、招行等核心资产白马股,而现在则是价值投机的牛市,市场的价值投资者是赚不到什么钱的,一如过去他们极力鼓吹茅台是“送钱菩萨”一样。当然,这仅仅也只是市场的风格切换罢了。风格适合,那么就是股神;反之,则是“韭菜”。

目前,在操作上,依然建议大家重点操作中小市值个股为主的创业板市场,中小板市场和科创板市场的个股为主,辅以一些优质的主板个股。

陈志平(知名私募):

把握牛市第三主升浪

中国经济发展已经来到了一个关键的转型期,一场新旧经济动能的转换大幕正在拉开,科技引领未来。根据科技创新三步走战略,中国从2019年开始科技将成为国家重要支撑和引领力量,也是驱动经济发展潜力重要动力。2020年中国将大力发展科技创新,未来经济的转型机会一定伴随着大批新经济类上市公司的不断涌现,对于投资者而言这就是未来十年的投资机会所在。

随着移动互联网场景需求的暴发,A股即将与美股一样迎来科技股的牛市。从2019年开始的这轮科技股的牛市中,应该重点关注相关的龙头及子行业龙头,只要哪个行业率先爆发,我们就跟踪哪个行业,收益也比较好。从2019年下半年开始,半导体产业链等子行业龙头牛股辈出,半导体、芯片、光刻机等龙头公司已经出现了百元、甚至是三四百元的公司,如兆易创新、汇顶科技、北方华创、晶方科技、中微公司等,还有一大批如三安光电、长电科技、纳思达、士兰微、万业企业、国科微、生益科技、立讯精密、晶盛机电、江丰电子、非凯材料等连续拉升的牛股。

晶方科技为什么涨得这么厉害?国家集成电路产业投资基金目前持有晶方2167万多股,而晶方科技收购的Anteryon公司前身是飞利浦公司的光学电子事业部,也就是说Anteryon与荷兰光刻机制造公司ASML以前都属于飞利浦的两个不同部门,同属飞利浦一家公司,后来飞利浦公司的这两个部门分别成立为两家公司,一家是光刻机制造公司ASML,另一家是被晶方科技收购的Anteryon。Anteryon公司现在是全球领先的晶圆级光学组件设计、制造企业,也是ASML公司独家供应商,这就是晶方科技大涨的逻辑。

再看看最近半导体市场的动态,国际电子元件巨头凶猛提价。被动元件又称为无源器件,是指不影响信号基本特征,仅令讯号通过而未加以更改的电路元件,最常见的有电阻、电容、电感等,主要用于消费电子产品等。电子产品的性能越来越高,对被动元件的需求也上了一个台阶,此外5G、指纹解锁等众多新兴功能都大大促进了被动元件的需求量。那么,A股的哪些公司值得关注呢 ? 振华科技是军用电子元器件领域的全能型龙头,瑞丰光电与华登国际战略合作,这个华登国际是专注于全球半导体及电子信息产业链的投资管理机构,在创业投资领域拥有良好投资记录,将助力公司快速发展。

近期我还听到一种说法,那就是基金经理多次“卖飞”科技股,后市可以静待这些科技股的估值回落,因为科技股的连续上涨已超出不少机构的预期。怎么看待这个问题呢?我个人认为,这轮牛市主升第大三浪从去年12月开启的,过去历史上主升三浪都是逼空式的上涨,部分主升浪的牛股在主升浪期间技术指标是纯化的,所以非常容易把投资者甩下车。这轮牛市主升第大三浪我暂时看多到四月附近,鼠年4月是2019年4月高点的第13个月对称的时间周期。综上所述,熊了多年的A股,我还是希望A股多飞一段时间吧。

黄智华(资深投资人):

春季行情或逐步展开

本周大盘继续走强,特别是科技股维持强势,2月20日沪指重新站上3000点,2月21日继续走强,同时市场连续三日成交量破万亿元,而万亿元日成交被市场认为是牛市的标志之一。而与以往上万亿成交不同的是,本轮市场的反攻是以科技股为主的创业板引领的。这意味着未来体现的是结构性牛市。

创业板指成交量2月18日突破2019年3月时最高水平并创下历史新高,2月21日进一步放量拉升。从走势看,创业板指这波升浪从2019年6月展开,同年12月开始进入主升段,从其目前成交量稳步放大和上行而未出现缺口上涨看,创业板仍未出现加速赶顶,事实上创业板除部分品种外仍有相当多品种仍处于底部区未有效启动,因而估计后续仍有继续上行的空间。

科技创新板块近期持续走强,以科技股为代表的创业板指数近来连创3年来新高,科技创新、5G等科技题材仍是市场推动主线。之前指出,创业板指2019年以来的成交大大超过包括2015年拉升段的历史上的任何时候,在市场信心渐恢复下,创业板包括其他中小盘股票在长期下跌后未来或部分可望领先走出结构牛市。从走势看,创业板指目前或仍处中长期上升趋势的前中段。中长期看,创业板指2015年6月26日下跌缺口或为市场未来逐步回补的目标。

2019年以来创业板成交持续放大,超过历史任何时候,沪市历史最大成交在2015年,而其目前日成交未到2015年活跃时的一半,所以未来的格局体现为结构性推进行情。

近期再融资新规落地和MLF“降息”利好刺激下,市场稳定性进一步提高,结构性机会可望增多,春季行情或逐步展开。发展资本市场利于企业融资,使中小企业摆脱因疫情资金紧迫的困境,在房地产不炒下,股市活跃利于经济恢复发展。所以未来市场在政策扶持下结构性机会进一步增多,长期下跌的中小盘股可望逐渐迎来修复机会。

沪指本周重新收复年线,阶段上或挑战2015年7月24日4184点、2018年1月29日3587点、2019年4月8日3288点、2020年1月14日3127点这几个重要高点连线(目前位于3100点),估计有一定消化压力,其要有效突破或需要券商股带动。

该连线如果未来有效上破,或意味着扭转2015年6月见顶调整以来的下降之势,2020年或逐步挑战2018年1月底3500点上下的高位,而3500点以上的压力不容忽视,这体现的是2015年7-8月的巨量整理区。

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